Masterworks abre la puerta a poseer acciones de obras de arte

Por LISA KLEIN

Los amantes del arte contemporáneo de todo el mundo, desde los más entusiastas a los más novatos, sueñan con tener su propio Warhol. Pero puede que no dispongan del espacio necesario en la pared, o de los millones de dólares en efectivo, para comprar una de las obras de arte pop del artista. Otros no saben casi nada de arte, pero buscan formas únicas de diversificar sus carteras de inversión.

Son dilemas aparentemente dispares que Masterworks, con sede en Nueva York, espera resolver tratando el mercado de las bellas artes como el mercado bursátil: analizando las obras como empresas y permitiendo a los particulares comprar acciones de ellas.

"Gracias a nuestra labor, ahora hay muchas más personas que se informan e invierten en el mercado del arte, algo en lo que antes tenían menos experiencia", afirma Allen Sukholitsky, director de inversiones de Masterworks.

Pintar una cartera

Aparte de la falta de conocimientos sobre el mundo del arte como punto de partida, desembolsar 50 millones de dólares por un solo cuadro es desalentador para algunos y prohibitivo para la mayoría.

Masterworks se propuso eliminar esa barrera, lanzándose en 2017 como la primera empresa de su clase en ofrecer acciones de obras de arte de primera categoría, permitiendo a cualquiera tanto diversificar su cartera como poseer un trozo de un Banksy.

"Aunque el mercado del arte existe desde hace siglos, más tiempo que la mayoría de las demás clases de activos, invertir en arte ha sido un reto para la mayoría de los inversores, porque el precio de un solo cuadro puede costar millones de dólares", afirmó Sukholitsky.

"De forma similar a cómo se "fraccionan" las empresas públicas en bolsa, nosotros fraccionamos cuadros multimillonarios, lo que permite a muchos invertir en arte por primera vez".

Sin título, Günther Förg. Imagen cortesía de Masterworks

La empresa está especializada en obras de posguerra y contemporáneas de artistas como Andy Warhol, Jean Michel Basquiat, Yayoi Kusama, Banksy, George Kondo y Cecily Brown, que adquiere y luego presenta ofertas a la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) para que los particulares puedan comprar acciones.

Aunque el arte es conocido por ser personal y subjetivo, y el propio Warhol siempre cuestionaba lo que cuenta como arte, Masterworks ha ideado un sistema objetivo para decidir qué obras compra y ofrece a los inversores, otra primicia.

"El primer proyecto de Masterworks, cuando se fundó la empresa, fue digitalizar más de 70 años de datos del mercado del arte y empezar a analizarlos para tomar decisiones sobre en qué artistas y cuadros invertir", explica Sukholitsky.

"No es muy diferente de cómo los analistas de Wall Street analizan los datos para decidir en qué empresas invertir".

El equipo de investigación de Masterworks selecciona a los artistas que tienen más tirón y acaban comprando menos del 3% de las piezas que se ofrecen.

Los inversores eligen sus propias obras para comprar acciones y deben considerar no sólo si el arte les dice algo, sino en qué momento de su carrera se encuentra el artista. Los que aún viven y pintan pueden ver una mayor revalorización del precio de sus obras, pero también conllevan más riesgo, mientras que los que ya han fallecido tendrán un precio más estable sin tanto riesgo.

El equipo de la galería de la empresa esperará entre tres y diez años hasta que considere que ha llegado el momento de vender directamente a coleccionistas privados, tras lo cual los inversores recibirán su parte de los beneficios.

Loin, Jean Michel Basquiat. Imagen cortesía de Masterworks

"El momento adecuado para vender un cuadro depende mucho del cuadro y del mercado concreto del artista", afirma Sukholitsky.

"Si creemos que un mercado se está recalentando, podemos plantearnos vender un cuadro", afirma. "Si un coleccionista de arte se acerca a nosotros y está dispuesto a pagar una prima sobre el valor justo del cuadro, como ha ocurrido varias veces con nuestros cuadros, entonces también podemos considerar la venta".

El mercado del arte ha demostrado ser una valiosa adición a la cartera de cualquier inversor, ya que muestra una correlación casi nula con la mayoría de las demás clases de activos y se mantiene más estable que otras clases durante los cambios económicos, lo que lo convierte en una buena opción para la diversificación.

Además, desde 1995 el arte de posguerra y contemporáneo ha superado al S&P 500, los bonos corporativos estadounidenses, el oro y los bienes inmuebles con una tasa de crecimiento anual compuesto del 14% (la del S&P es del 9,5%).

Hasta ahora, Masterworks ha aprovechado este prometedor mercado comprando 344 obras de arte y su número de miembros ha aumentado a más de 800.000.

"Nuestra empresa ha crecido considerablemente en los últimos años: ahora gestionamos casi 1.000 millones de dólares en inversiones en nombre de inversores autodirigidos", afirmó Sukholitsky.

"Por el contrario, durante la mayor parte de la historia, el mercado del arte estuvo dominado por personas y familias ultra adineradas de todo el mundo. Así que, a medida que nuestra base de inversores y la demanda de inversiones en arte sigan creciendo, creemos que el impacto en los precios del arte podría ser positivo."

Para saber más sobre Andy Warhol y el movimiento del arte pop, lea El Papa del pop en el último número de la revistaLuxury Portfolio.